Рейтинг@Mail.ru






Яндекс.Метрика
 



АЛЬФА БАНК

Альфа-Банк [CPS] RU






ТИНЬКОФФ БАНК

Тинькофф RU CPL





 

 

 

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб 2001 г. Т.1.ХХХ+497 с.,Т.2. 669 с.

 

 

Резюме (глава 2, Риск и доходность I)

 

Основные цели этой главы состояли в том, чтобы.

1) показать, как измеряется риск отдельного актива, и

2) объяснить, какое воздействие на риск актива оказывает включение его в портфель ценных бумаг. Ниже перечислены основные понятия, которые рассматривались в этой главе

        В целом риск можно определить как вероятность осуществления некоторого нежелательного события

        Риск инвестиции связан с вероятностью получения доходности ниже ожидаемого уровня — чем выше возможность низкой доходности или убытка, тем более рисковой является инвестиция.

        Ожидаемая доходность инвестиции — это ожидаемое среднее значение распределения вероятностей возможных значений доходности (математическое ожидание. — Прим ред.).

        Рациональные инвесторы владеют портфелем рисковых активов, в первую очередь учитывая риск портфеля, а не риск отдельных активов, его составляющих

        Общий риск, количественно оцениваемый дисперсией отдельных значений доходности относительно ее среднего значения, является релевантным измерителем риска актива, рассматриваемого изолированно

        При объединении активов в портфели релевантным является рыночный риск актива, который представляет собой долю риска данного актива в риске портфеля в целом

        Общий риск актива можно измерить с помощью дисперсии его доходности, среднего квадратического отклонения доходности или коэффициента вариации доходности. Наиболее предпочтительной мерой в сравнительном анализе общего риска ряда активов является коэффициент вариации

        Ожидаемая доходность портфеля представляет собой средневзвешенную доходность отдельных активов, однако среднее квадратическое отклонение портфеля не равно средневзвешенной из средних квадратических отклонений отдельных активов, его составляющих

        Поскольку между большинством активов не существует функциональной связи, объединение активов в портфель снижает риск портфеля в целом

        Общий риск актива включает в себя специфический для компании (диверсифицируемый) риск, который можно устранить с помощью диверсификации, и рыночный риск, который нельзя устранить диверсификацией.

        Допустимое множество портфелей включает в себя все портфели, которые можно составить исходя из данного набора активов

        Эффективный портфель — это портфель, который обеспечивает наибольшую доходность при данном уровне риска или наименьший риск при данной доходности

        Оптимальный для инвестора портфель определяется как точка пересечения эффективного множества портфелей с наиболее высокой кривой безразличия данного инвестора.

В следующей главе мы продолжим рассмотрение риска и доходности в на правлении:

1) обсуждения безрисковых активов и их влияния на выбор инвестора,

2) нахождения статистической характеристики, которую можно использовать для измерения рыночного риска (β-коэффициент), и

3) анализа взаимосвязи между риском и ожидаемой доходностью

 

 

Вторая глава полностью

См. также

Павел Ватник. Теория риска (учебное пособие)

 

 

Вернуться

Координация материалов. Экономическая школа






ЕШКО —  широкоизвестная международнае школа, которая за 25 лет обучила 2 миллиона студентов в России и сотни тысяч студентов по всему миру. Мы были первыми, кто запустил дистанционное обучение и вывел его на новый уровень. Сегодня мы предлагаем обучение в дистанционной форме на более чем 70 курсах, оффлайн и онлайн.

О КУРСАХ:

У нас более 70-ти курсов различных направлений:

  • 10 иностранных языков, включая японский, китайский, арабский языки;
  • Красота и здоровье:  с курсами, обучающими мастеров маникюра и педикюра, визажистов и т.д.;
  • Дом и сад: дизайн интерьеров,  ландшафтный,  цветочный дизайн и проч.;
  • Хобби: обучение фотографии, живописи, кройке и шитью, моделированию одежды;
  • Профессиональные навыки;
ЕШКО





 

Как начать работать в Тинькофф Банк:
Регистрация на сайте https://weboffice.tinkoff.ru
Выбор интересной вакансии из более, чем 20 должностей
Первичное обучение (просмотр видео о банке)
Мини- собеседование по телефону
Анкета соискателя (проверка службой безопасности банка) (₽)
Второй этап обучения с прикрепленным наставником
Тестирование по пройденному материалу
Выход на работу

HR Тинькофф RU CPS







EnglishDom — онлайн-школа английского языка нового поколения. Более 7 лет предоставляет обучение английскому языку по Skype (Скайп) и является лидером рынка! Единственные в СНГ объединили Английский по скайпу, Разговорный клуб и онлайн курс в одной платформе. Бесплатный вводный урок Урок можно провести в любое время в любом месте Составляем персональную программу обучения Наши методисты ведут контроль методики и эффективности обучения В подарок курс “Разговорный клуб” и “Английский онлайн” Сертификат о завершение обучения и рекомендацию в Linkedin Баланс занятий и историю платежей в реальном времени. Отмена занятия и бесплатный перенос их за 12 часов Бесплатная замена преподавателя в процессе обучения Возможность получить +2 урока за каждого приглашенного друга

EnglishDom

Контакты


Институт "Экономическая школа" Национального исследовательского университета - Высшей школы экономики

Директор Иванов Михаил Алексеевич; E-mail: seihse@mail.ru; sei-spb@hse.ru

Издательство Руководитель Бабич Владимир Валентинович; E-mail: publishseihse@mail.ru

Лаборатория Интернет-проектов Руководитель Сторчевой Максим Анатольевич; E-mail: storch@mail.ru

Системный администратор Григорьев Сергей Алексеевич; E-mail: _sag_@mail.ru